Красноморская кабуба вырастает до 18 см в длину — рыба с сильно сжатым с боков, почти дискообразным телом бледно-жёлтого, местами переходящего в белый, окраса. Через тело проходят две широкие диагональные тёмные полосы: одна тянется от глаза и затылка к брюшным плавникам, другая — от спинного плавника к анальному.
Самая заметная деталь облика — длинная нить, отходящая от переднего края спинного плавника и тянущаяся далеко за пределы тела, тот самый «флаг» или «вымпел», из-за которого рыб этого рода называют кабубами или знаменосцами. Из-за общего силуэта и полос красноморскую кабубу, как и её родственников, нередко называют «ложным идолом Мавра» — настолько она похожа издалека на настоящую рыбу-idola (Zanclus cornutus), хотя у неё нет ни столь длинной хвостовой нити, ни трубчатого рыла настоящего идола.
Красноморская кабуба — эндемик Красного моря и Аденского залива, больше нигде в природе не встречается. При этом у вида зафиксированы неожиданные случаи расселения далеко за пределы родного ареала: устойчивая популяция обнаружена у юго-восточного побережья Флориды (предположительно результат аквариумных выпусков), а недавно вид был отмечен и в заливе Анталья на средиземноморском побережье Турции — судя по всему, в результате естественной миграции через Суэцкий канал.
Обитает вид на склонах коралловых рифов на глубинах от 3 до 50 метров. Молодь часто образует крупные скопления у основания рифа, порой вместе с похожими видами кабуб, тогда как взрослые особи держатся поодиночке, парами или изредка небольшими группами.
Питается красноморская кабуба зоопланктоном и донными беспозвоночными; вопрос о том, поедает ли она живые кораллы, наукой окончательно не решён. Нерест происходит в парах — как и большинство рыб-бабочек и их близких родственников, кабубы образуют устойчивые моногамные пары именно для размножения.
Активность вида дневная, что типично для всего семейства. Для человека красноморская кабуба совершенно не опасна — как и у прочих щетинозубых родственников, у неё нет ни яда, ни других средств защиты, способных навредить человеку.
Впервые вид описал в 1893 году австрийский ихтиолог Франц Штайндахнер. Точное происхождение видового названия intermedius («промежуточный») в источниках не разъясняется, но разумно предположить, что оно указывает на промежуточное положение вида по внешним признакам между другими представителями рода Heniochus.